【热门】智库｜海南自贸区离岸金融中心建设构想

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文/徐文彬北京新闻科学技术大学经管学院财投系教授年，国家批准在海南全岛建设自由贸易区，探索建设自由贸易港 海南自由贸易区要对香港、新加坡等成熟发达的自由贸易港，建设与之相适应的离岸金融中心，实现货物、服务、金融、人员的自由流动，积极建设自由贸易港 海南自由贸易区建设人民币离岸金融中心的必要性纵观成熟发达的自由贸易港，必然有与之相适应的离岸金融中心 自由贸易区(港)最核心的副本是贸易自由，离岸金融的核心是金融自由，自由贸易区(港)内的所有金融业务和金融市场都具有极高的离岸金融特征，两者的内在诉求一致 一个国家或一个地区经贸快速发展的整体实力，最终体现在金融快速发展和开放的程度上，金融是经贸快速发展的核心 无论是自由贸易区还是自由贸易港，都需要开设岸金融业务账户和离岸金融业务账户，主导离岸金融账户 我国资本项目还没有完全开放，因此岸上账户的资金流动受到限制，特别是金融资产账户受到严格限制，但离岸金融账户的资金流入和流出不受这种限制 无论是岸还是离岸金融账户，都是金融机构开展筹资、提供金融服务和进行信用支付的主要工具和业务支持 离岸金融中心是跨国企业、国内外银行共同建立的金融体系，不受国内海岸金融当局的监督管理 即“国内关外”与自由贸易港的“一线全面开放，二线严格管理”一致 自由贸易区(港)必须具有贸易、资金、人员流动、投资、业务经营等自由，这些一定需要相应的离岸金融账户及其补助，用于货物、服务、金融、人员完全自由流动等交易活动。 一般的货物贸易必然会带来物流、资金流、新闻流，相应地自由贸易区(港)内的公司也需要开设自由贸易账户( ft账户)。 年9月中央银行同意海南自由贸易账户体系建设方案，年12月28日第一个ft账户在中国银行海南省分行开设，年1月1日海南自由贸易账户( ft )体系在海南省内金融机构正式在线运行，这些自由贸易账户体系的开通运营是自由的 二、海南自贸区建设离岸金融中心的可能性(一)区域特点世界著名的离岸金融中心通常设在港口城市或沿海地区、航运和海运发达地区。 纵观伦敦、新加坡、香港等世界闻名的离岸金融市场，它设在重要的交通要害地带，同时是通信设施发达、方便的港湾城市，海南具有卓越的区域特征 首先，海南是中国最大的海洋省，具有最长的海岸线，有多个高质量湾和许多天然避风港、深水港和许多良港 多个城市有各自的港口和码头群 近五年来，海南货物周转量、游客周转量、港口货物吞吐量、游客吞吐量迅速增加 由于具有良好的区域特点，海南可以更迅速地发展成为面向东盟的航运枢纽，成为出口加工基地乃至国际物流中心 由于海南贸易、经济繁荣，离岸金融中心的形成条件越来越成熟 其次，海南是中国面向印度洋和太平洋进一步开放的入口，背靠广东港澳大湾区，是连接中国和东盟国家的战术支点，而且海南作为“一带一路”的重要节点，辐射亚太地区 海南位于南海和东南亚各国的最前线，海南和台湾是经过马六甲海峡前往日本、韩国的国际航线中转站和重要枢纽，是亚太经济圈、东盟经济迅速发展、“一带一路”建设、国际旅游岛和国际费用中心等大背景 再次，海南有比较发达的海陆空立体化交通网络 海南有海口美兰国际机场、琼海博鳌机场、三亚凤凰机场3个民用机场，和南航三亚珠海直升机降落场、东方直升机、丹州西庆通用航空机场3个通用航空机场 高速公路与全岛沿线的各城市勾结，中间线从海口-琼海-乐东-三亚勾结，形成东西南北的田字型高速公路交通 环礁高速铁路西线345公里，东线308公里，实现3小时全岛生活圈 另外，海南建设了环岛观光公路，建设了1000海里环岛海上观光黄金水道 再次，海南有比较发达的通信设备和设施，这一方面有利于跨境投入融资资金的交易平台的建设，另一方面有利于世界金融市场的迅速集聚，国内外金融机构的集资容易 海南办理的离岸美元结算业务吸引了外商直接投资额和合同项目，近五年大幅增加，对外贸易总额和占gdp的比例迅速增加。 因此，以启动离岸人民币金融业务为突破口，建立人民币离岸金融中心是海南探索自由贸易港建设、加快快速发展的必然趋势 (二)政策特征海南是中国唯一的省级经济特区，有先行的政策特征和国家战术自由贸易港和国际旅游岛的顶层设计 作为海南省级经济特区，更容易发挥体制创新的特点，使国际离岸金融中心建设具有显著的政策可行性 首先，博鳌国际论坛的政策特征带来了大量的经贸红利 琼海的博鳌城是亚洲论坛的永久举办地，具有国际合作与亚太区域经济快速发展共享相互作用的特殊特征 而且海南作为21世纪海上丝绸之路论坛、国际旅行和费用论坛、岛屿旅游论坛，成为海南对外友好合作的新平台 另外，海南已经与21世纪沿海上丝绸之路的菲律宾、越南、马来西亚、柬埔寨、印度尼西亚、缅甸、泰国等多个国家的地方政府建立了友好的省关系，海南为迅速发展人民币离岸金融中心建立了牢固 其次，年国给予特别开放政策，让海南迅速发展赛马运动等项目，将迅速发展的竞争型体育彩票、大型国际比赛即彩票的国际观光岛和国际费用中心结合起来迅速发展，成为国家战术的海南“国际观光 再次，2009年国家允许海南试制离岸金融业务 离岸金融业务比海岸业务具有汇率和利率双重优惠，离岸金融在税收上受到越来越多的优惠待遇，海南离岸金融业务近五年迅速增加，从每年的8.36亿美元迅速上升到每年的12.78亿美元。 (三)产业特征海南是全岛型自由贸易区，是国内唯一的包括农村、农民、农业三农在内的自由贸易区 海南农林牧渔业在gdp中所占比例近5年翻了一番，属于要点的迅速发展领域 将来，海南将由深度农业、高新技术农业、畜牧业、渔业等第一产业领导，经济和贸易将迅速增长 随着第一产业农林牧渔业的迅速发展和提高，第三产业金融和旅游业相互促进快速发展，海南形成产业集聚，按照城乡经济社会快速发展一体化的总体规划，海口高新技术产业开发区、文昌航天辅助产业园、海南生态软件园， 海南还可以利用深度农业、网络科技、金融创新、医疗保健、旅游和会展等活动吸引国内祖父司来琼投资 另外，世界自由区( fzo )亚太总部在海口江东新区落地，海口和三亚中央商务区( cbd )相继启动 文昌率先迅速发展航天大数据产业、海南华为云计算数据中心，这一切都将形成新的产业链，加快海南经济、贸易、金融的迅速发展 (四)自然资源和营商环境的特征第一，海南自然资源丰富，具有良好的生态环境，农产品贸易等具有巨大迅速的发展空间 海南不仅具有农业、资源环境、海洋资源、生态环境、医疗保健、旅游人文环境等特点，而且以旅游业、金融服务业快速发展为主导，实现跨越式发展目标和快速发展定位后，海南全省各市县迅速发展战术型新兴 第二，海南空气和水力资源质量优良 海南水力资源丰富，水质好，空气质量全年优良，森林覆盖率居全国第一位，同时近5年略有上升，从年的61%上升到年的63%。 优良的生态、资源环境，协助世界上最先进的医疗保健公司上传海南，使全岛成为国内外养老休闲乐园 第三，海南是“全省一局棋，全岛同城化”，营商环境不断优化 贸易服务便利化、投资便利化是公司上传到海南，3小时完成工商登记、税务登记、银行开户、公安刻章等一系列便利措施，对吸引和集聚公司和产业具有卓越的特点和便利。 (五)人才特点近年来，海南在引进各类人才方面出台了许多优惠政策，年5月，全年吸引各类人才20万人，到2025年，实现了“百万人才进入海南”的目标，聚集了大量相关人才聚集海南。 三、海南自由贸易区人民币离岸金融中心建设思路(一)建立相关结构海南离岸金融中心与海南全岛自由贸易港建设进程和迅速发展态势一致，另外人民币离岸金融市场国内除香港、上海、天津、深圳、重庆等 首先，到2025年，建设以海口为中心的内外分离型人民币离岸金融中心 第一，构建与离岸金融系统配套的第一支持——离岸业务的快速发展平台:总店位于海口的4家银行(单独开设人民币离岸账户)、工农中建交等19家银行海口分行(以人民币离岸账户为单位， 开展包括离岸费用金融、离岸银行领域业务、金融服务创新业务等活动的业务框架体系。 其中离岸使用金融对接海南国际旅游岛，离岸银行和金融服务创新业务对接特别关税区和自由贸易区 第二，建立第二支持——风险监测平台:建立单独的离岸金融账户、离岸和海岸分离的国际结算、筹资、储蓄贷款、保险和跨境金融服务的等分级别风险监测系统，该系统有两个 一个由人民银行海口分行(从事宏观审慎监管、离岸和海岸金融稳健快速发展监管、反监管)、两个层次组成。 两个是海南银保监督管理局(第一名和离岸)。 其次，2025~2035年，建设了海口-三亚离岸和海岸相互渗透型全国第一个离岸金融市场 支持这个离岸中心的是多样性、多渠道、互联网化投资平台的构筑，构筑以离岸保险、离岸银行、离岸证券、离岸资产管理等为运营复印件的商业平台 再次，2035年以后，构建了世界第一大内外一体化金融市场，构建了以数字化、智能化投资融资平台和离岸保险、银行、证券、信托、租赁、保理、金融衍生品业务等为经营领域的业务平台。 建立离岸和岸金融市场联动(结算系统联动、规则标准联动、法律条款联动、监管联动)，形成新闻和资源共享，离岸和岸业务对接路径(新闻交换对接、部分业务对接、所有 (二)平台定位第一，构建海南全岛自由贸易港人民币离岸金融中心框架。 包括初期离岸金融中心到中期全国最大离岸金融市场、后期世界最大离岸金融市场框架 今后5~10年，海南在构筑离岸金融生态系统的过程中，应该巩固以前传入离岸银行领域的业务，在此基础上迅速发展离岸费用金融、金融服务创新业务 在这个阶段，应该着重于建立完整的金融服务体系制度，提供多样性、方便的投资融资产品，继续完善财税体系等运营商和国际合作的环境 要进一步完善离岸金融账户体系，建立国际水平的资金交易平台和跨境结算平台 第二，构建国际旅游岛、特别关税区、自由贸易区三位一体相结合的离岸金融业务模式和运营模式框架，提出离岸业务经营战略的组合 十年后，海南应该迅速发展离岸银行、离岸保险、离岸证券、离岸资产管理业务 第三，建立与全岛快速自由贸易港发展相结合的驻岸和离岸金融监管体系框架，在风险控制的基础上，提出促进离岸和驻岸金融业务协同快速发展和联动和对接的方法和途径。 根据海南的特点产业(农业、生态环境、海洋资源等)，开拓融资租赁产业的金融创新业务 10~20年后，海南应该迅速发展离岸融资租赁、离岸信托、离岸衍生品交易、离岸投资创新、离岸安理会等多种离岸金融行业状态